定期定額好靚，所謂淨值低點時買進更多單位數原來是這麼回事

歷經了慘澹且慘痛的投資價值縮水時期，國外有美國的金融風暴，國內則是新政府上任後的股市急跌。

無奈芸芸眾生往往都是事後諸葛而非未卜先知，所以總是在下跌的初段就搶先佈局而耗盡銀彈，未能在真正的低檔危機入市，然後又在跌得最深的時候才想到要停損賣掉，於是賺不到反彈的那波好行情。

我只有買基金，將近這一年來，單筆、定期定額輪番上陣，後來幾乎全部都跌到令人傻眼的-50%，投資價值縮水一半。但是隨著最近的全球經濟局勢回檔，我發現定期定額確實可以分散投資風險，因為從報酬率來看，定期定額的績效大約是單筆投資的兩倍，國內、國外的基金皆然。

以往聽到「基金淨值低點時可以買進更多單位數」或者「定期定額是長期投資」之類的概念都什麼特別的感覺，直到這回固守著沒有贖回而且持續扣款，才終於有點感受到定期定額的威力了。舉例而言，我的永豐永豐基金，當台股從近萬點逐步下滑的時候，在八千點附近買入的單筆投資還在-20%附近徘徊，但是從去年5月買到現在的定期定額卻已經彈升至15%了，一正一負之間績效就相差了三成以上。

之前因為人心貪婪手癢單筆加碼的部分，投資績效遠輸於定期定額，我想原因就在於「每次自己覺得是低點的時候，都還不是真正的低點」，所以未來如果還是需要單筆投資的話，應該要秉持兩項原則：一、單筆投資要用閒錢，不要佔用到定期定額的預備資金；二、加碼時機或許不是-20%，而是-50%，因為後者才是人心低迷的所謂「危機」時刻。

另外一個很重要的感想就是，市場的漲與跌往往都超乎預期，經常一不留神指數就拉了好大一波，真的可以說是瞬間就把賠的都賺回來了，所以熊市的時候一定要告訴自己不必擔心，更精確地說是不要嚇到亂停損，除非缺錢，否則最好別賣，因為熊市之後必然會是欣欣向榮的牛市。再者基金跟股票畢竟是兩碼子事，嚴格說來基金應該是要只停利而不停損，因為展望的是長期報酬。

新聞：熊市反彈 定期定額勝單筆投資

【2009.04.17 updated】